12月8日，上海市疫情防控工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任鄔驚雷表示，上海已優(yōu)化調(diào)整部分場所防疫要求，除養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、兒童福利機(jī)構(gòu)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、學(xué)校(含托幼機(jī)構(gòu))等有特殊防疫要求的場所外，明天起密閉娛樂場所、餐飲服務(wù)場所也不再查驗(yàn)核酸檢測陰性證明。防疫政策持續(xù)優(yōu)化，有利人員流動(dòng)，餐飲股相關(guān)標(biāo)的開始松動(dòng)。盤面上，今日呷哺呷哺(00520)盤中一度大漲超過10%，九毛九(09922)、海倫司(09869)、百勝中國(09987)、海底撈(06862)、奈雪的茶(02150)等均收漲。德邦證券表示，未來餐飲行業(yè)的復(fù)蘇路徑有望實(shí)現(xiàn)三因素共振下的增長。

12月8日，國家衛(wèi)健委發(fā)言人米鋒在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上介紹，十條優(yōu)化措施出臺后，各地迅速行動(dòng)，制定具體的落實(shí)舉措，精準(zhǔn)劃定高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，優(yōu)化核酸檢測，調(diào)整隔離方式，按規(guī)定取消查驗(yàn)核酸陰性證明、健康碼和行程碼等等。米鋒表示，要按照國家防控措施，科學(xué)精準(zhǔn)抓好落實(shí)。

這幾日，全國各大城市對防控措施進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，涉及核酸檢測、出行、購藥等多方面。北京、廣州、深圳、重慶等多地餐飲堂食消費(fèi)持續(xù)回暖。美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，12月7日，北京地區(qū)到店餐飲線上訂單量相比上周增長超58%，其中，火鍋堂食消費(fèi)恢復(fù)明顯快于其他品類，相關(guān)餐飲線上訂單量增長超1倍。大眾點(diǎn)評上，北京市核心商圈的不少火鍋店7日晚間時(shí)段座位已顯示訂滿。

中泰國際指出，防控方案的動(dòng)態(tài)優(yōu)化將進(jìn)一步強(qiáng)化消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期，場景修復(fù)及居民消費(fèi)改善有望引領(lǐng)需求復(fù)蘇，尤其以受疫情影響最嚴(yán)重的出行相關(guān)服務(wù)(如餐飲、航空、旅游、博彩等)消費(fèi)最為利好。按照防控優(yōu)化方案，該行認(rèn)為對行業(yè)利好的先后次序?yàn)椴惋?gt;博彩>旅游>航空。

德邦證券表示，未來餐飲行業(yè)的復(fù)蘇路徑有望實(shí)現(xiàn)三因素共振下的增長。

1) 當(dāng)前頭部餐飲公司借助上市優(yōu)勢，獲得較大規(guī)模融資。在有明確疫情反轉(zhuǎn)信號的情況下，上市公司有望擴(kuò)大資本開支計(jì)劃。有望調(diào)高未來數(shù)年開店目標(biāo);

2)上市公司同店收入有望隨線下客流逐漸修復(fù)。餐飲公司多數(shù)具有較高經(jīng)營杠桿，同店收入端修復(fù)將伴隨門店利潤彈性的釋放;

3)由于疫情擾動(dòng)，港股餐飲板塊標(biāo)的存在較大跌幅，隨著上市公司業(yè)績的逐步企穩(wěn)回升，港股餐飲賽道整體存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

相關(guān)概念股：

呷哺呷哺(00520)：公司擁有兩大火鍋品牌，分別是注重高性價(jià)比和“一人一鍋”體驗(yàn)的呷哺呷哺，以及主打“火鍋+奶茶”復(fù)合模式的中高端品牌湊湊。

海倫司(09869)：22H1公司在一線/二線/三線以下及其他城市分別擁有門店88/427/331家。公司在利川/監(jiān)利/荊州/赤壁實(shí)現(xiàn)“越”模式開店。

百勝中國(09987)：截止2022Q3，公司門店數(shù)量為12409家，其中肯德基8675家，必勝客2806家。公司10月24日于港交所完成了主要上市轉(zhuǎn)換，并被納入港股通。

海底撈(06862)：截至22年9月19日，海底撈在營門店數(shù)約1301家，一線/二線/三線及以下城市各為249/674/378家，占比各約19%/52%/29%。

九毛九(09922)：截至12月3日慫火鍋門店總數(shù)23家，較年初增加14家。公司以996萬元總代價(jià)于重慶市新收購?fù)恋厥褂脵?quán)，用作火鍋底料及復(fù)合調(diào)味料生產(chǎn)廠房及西南地區(qū)中央廚房，復(fù)調(diào)供應(yīng)鏈預(yù)計(jì)可支撐慫約300家門店用量，同時(shí)助力太二西南低密度地區(qū)開店。

奈雪的茶(02150)：公司近日公告，宣布已簽署對樂樂茶主體公司上海茶田餐飲管理有限公司的投資協(xié)議，以5.25億元收購樂樂茶43.64%股權(quán)。第三季度奈雪的茶凈新增69家門店，關(guān)停17家門店，截至2022年9月30日，奈雪門店總數(shù)達(dá)973家。